Οι επενδύσεις σε ιδιωτικές αγορές θα εισαχθούν σύντομα στους συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς των αποταμιευτών. Η εταιρεία Empower, γνωστή για τη διαχείριση 401(k) λογαριασμών, ανακοίνωσε ότι θα επιτρέπει επενδύσεις σε ιδιωτικά δάνεια, μετοχές και ακίνητα σε συγκεκριμένους λογαριασμούς από φέτος. Συνεργάζεται με επτά εταιρείες, περιλαμβάνοντας τις Apollo Global Management και Partners Group.
Η Wall Street προσπαθεί να δώσει πρόσβαση σε ιδιωτικές επενδύσεις στους μεμονωμένους επενδυτές και βλέπει την τεράστια αγορά των συνταξιοδοτικών σχεδίων 401(k) ως κλειδί για αυτή την ανάπτυξη. Η Empower, διαχειριζόμενη κεφάλαια αξίας 1.8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για 19 εκατομμύρια άτομα, είναι ο μεγαλύτερος πάροχος που προσφέρει εκπροσώπηση αυτών των επενδύσεων στα 401(k).
Η ενσωμάτωση αυτών των επενδύσεων στα 401(k) παρουσιάζει δυσκολίες, δεδομένου ότι οι ιδιωτικές επενδύσεις δεν είναι τόσο ευέλικτες και είναι δύσκολο να εκτιμηθεί η αξία τους. Επιπλέον, οι εργοδότες αποφεύγουν να παρέχουν επενδύσεις με υψηλές χρεώσεις.
Τα τέλη των ιδιωτικών επενδύσεων πιθανόν να κυμαίνονται από 1% έως 1.6% ετησίως. Αυτά θα είναι διαθέσιμα μέσω κάποιων διαχειριζόμενων λογαριασμών στην πλατφόρμα της Empower, οι οποίοι προσαρμόζονται στην ηλικία, την ανεκτικότητα στο ρίσκο και το οικονομικό επίπεδο του επενδυτή.
Πέντε εργοδότες έχουν συμφωνήσει να εισαγάγουν αυτές τις επενδύσεις στα σχέδια 401(k) τους. Η κατανομή θα κυμαίνεται συνήθως από 5% έως 20%, ανάλογα με διάφορους παράγοντες όπως η ηλικία.
Εταιρείες αναπτύσσουν προϊόντα που περιλαμβάνουν ιδιωτικές επενδύσεις για καθημερινούς επενδυτές. Η State Street παρουσίασε πρόσφατα ένα επενδυτικό ταμείο με στόχο 10% του κεφαλαίου σε ιδιωτικές επενδύσεις από την Apollo.
Υποστηριχτές αυτών των επενδύσεων πιστεύουν ότι μπορούν να αυξήσουν τις αποδόσεις και να μειώσουν τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου. Τα ιδιωτικά ακίνητα, για παράδειγμα, προσφέρουν εισόδημα και προστασία από τον πληθωρισμό.
Κατά τη διάρκεια της πρώτης διακυβέρνησης Τραμπ, το Υπουργείο Εργασίας εξέδωσε οδηγίες που επιβεβαίωσαν ότι τα σχέδια 401(k) μπορούν να περιλαμβάνουν ιδιωτικές μετοχές. Παρ’ όλα αυτά, η διακυβέρνηση Μπάιντεν δεν υποστηρίζει ή προτείνει τέτοιες επενδύσεις.
Η Empower αισιοδοξεί ότι θα δοθεί περαιτέρω καθοδήγηση που θα καθησυχάσει τους εργοδότες και ίσως επιτρέψει την ευρύτερη αποδοχή των ιδιωτικών επενδύσεων στα σχέδια 401(k).
